理财产品质押贷款可救急

启晨

手中有闲置资金，到银行购买理财产品已不新鲜，可是购买了理财产品后，再次“套现”却少见。

2012年货币政策继续不宽松的情况下，不少企业主和市民发现，向银行申请个人贷款依旧不容易。于是，以理财产品等进行质押贷款，用套取的现金解决个人燃眉之急，这样“另类”的融资方式开始走俏。

质押理财产品可应急贷款

近来，从事服装生意的吴女士着实有些愁，朋友介绍了一批因为误期没出口成功的外贸衣服，价格很好，品相也不错，吴女士很想包下来，可是因为铺货多了些，手头资金有些周转不灵。

于是吴女士想到了年前在工行买的100万的理财产品，想要提前赎回，以解燃眉之急。但是银行工作人员的回答却让她失望，她所购买的产品今年4月才到期，不能提前赎回。不过银行的理财经理支招，可采取理财产品质押贷款方式来解决不时之需。

个人理财产品质押贷款，是指借款人以本人名下、银行销售的本外币理财产品受益权设置质押，从银行取得人民币贷款，到期归还贷款本息的一种信贷业务。产品质押贷款相较于目前不少个人贷款而言，在贷款利率及放款速度上都有明显的优势。大多可以享受基准利率，且审批速度较快，一般2个-3个工作日内可以放款。

实际上早在几年前银行就推出了这一业务。但当时由于客户需求不大且知名度不高，在市场上并没有掀起热潮就被银行下架了。去年在银根紧缩、民间借贷需求旺盛等诸多因素影响下，银行又适时恢复了这一业务办理，既满足了投资者的需求，又赚取了手续费和贷款利息。不过，和几年前推出时不同的是，当时理财产品质押率甚至可以高达100%，即购买了10万元的理财品可以质押贷款到10万元，但现在受银行资金面普遍偏紧的影响，贷款成数已有所降低。

哪些理财产品可质押贷款

并非所有的银行理财产品都可以质押。通常银行规定风险低、收益稳定的理财产品才能做质押，保本浮动收益和保本保收益类产品更容易获得较高的贷款额。银行人士表示，由于结构型理财产品的设计原理是本金绝对保证的，因此质押贷款的风险很小。而部分非保本浮动收益性的产品尽管风险也很小，但理论上存在本金不保的风险，因此基本上不能用于质押贷款或质押率非常低。风险较高的房地产信托、企业信托类理财品不能做质押贷款。而且一般都是本行发售的理财产品才可以在本行做质押。

像工行就表示，市民在北京工行购买的本外币固定收益类和现金管理类个人理财产品可作为质押物申请办理个人质押贷款。所谓固定收益类理财产品虽然按照监管规定不能明确说会保本保收益，但因为其投向多是票据、银行间债券、回购市场，风险较低、收益稳定，所以适合做质押贷款。

而现金管理类通常就是一个资金池的理财产品，如工行的“灵通快线”、“步步为赢”系列产品就属这类，同样可以做质押。

贷款额度、期限因产品而异

对于可以办理抵押贷款的投资者而言，银行会针对不同的理财产品以及个人信用状况，给予相应的贷款额度。（见下表）

考虑到不同的贷款项目、申请人状况等个性化因素，对于贷款额度可能会存在一定差异，申请人最好自己前往营业网点详细咨询。

还款方式为一次性还本付息为主

目前，多数银行对于个人理财产品质押贷款执行中国人民银行公布的同期同档次基准贷款利率，但对在规定的幅度范围内有一定的上下浮动，贷款实行到期一次性还本付息。

按照银行的规定，如果要申请个人理财产品质押贷款的话，必须填写银行个人质押借款申请表、有效身份证件、拟设定质押《协议》客户联原件及理财产品的结算账户到各家网点进行办理。

需要特别提醒的是目前并非所有销售理财产品的银行都能办理这项业务，因此对于有可能将来要使用该项业务的人来说，在购买理财产品时最好有所选择，对于购买的产品类型也尽可能选择质押率较高的品种。

盲目质押贷款得不偿失

同时，理财品质押要“慎用”。除非万不得已，不建议进行产品质押贷款。因为多数银行对于个人理财产品质押贷款执行中国人民银行公布的同期同档次基准贷款利率，在规定的幅度范围内有一定的上下浮动。如现行6个月至1年期贷款利率为6.56%，以1年期人民币理财产品90%比例质押贷款计算：总收益=理财产品总额×预期收益率-理财产品总额×0.9×6.56%。

我们可以看出，通过理财产品质押贷款能否获得正收益，关键就在于协议贷款利率与质押率的乘积与预期收益率的数值比较。如果协议利率没有按照基准贷款利率下浮，那么很难做到收支平衡。

此外质押贷款需要支付手续费，这样加上贷款利息，融资费用也不算太低，如果是将贷款资金用于其它投资，那就要算算投资收益是否能弥补融资成本，否则就会更不划算。

（李非荐自《小康·财智》）